为什么做仓位控制
为什么要研究仓位控制呢?因为我近期因为突然加大某个股票的仓位导致亏损严重,后来想想其实完全没有必要这么做。下次加大仓位一定要有所依据,并简单计算一下收益比,再进行操作。
仓位控制是一个比较高深的活,为什么要有仓位控制,无非也是降低风险,扩大收益。我们的仓位要根据大盘的走向进行调整,在市场开始走差的时候,降低仓位,在市场转好的时候,加大仓位。
仓位控制的一个前提或者假设就是:任何股票的走势与大盘(市场情绪)息息相关,只有很少的股票才能走出独立的趋势,即使这样大盘的行情也会影响到其走势。皮之不存 毛之焉附。
仓位即有总仓位的控制,也有多只股票分仓比例的控制。总而言之,在技术或者能力不够的前提下,不要满仓,也不要把资金投入到1-2只股票上面。
有一定辅助系统的前提下,我感觉投资5-20只股票都是比较合理的操作。太多或者太少都会增加风险,不要去学人家单吊一只股票的操作,除非你对于你的胜率和汇报算的很清楚。
仓位控制方法
总仓位控制
总的仓位我们可以通过监控大盘走势的情况来进行控制。
获取市场情绪或者大盘走势的几个探索方向。
- 监控指数,说实话现在指数对于市场的反应有所失效,因为目前的指数编定存在一定的问题,当然也可以尝试多看几个指数。
- 编写一套监控大盘的指标来反映大盘的走势。
分仓位控制
单独的股票分仓比例控制,建议平均分仓或者根据实际情况进行调整。
历史上有一些大牛对于仓位控制有相关的研究,其中一个大牛叫凯利,提出了一个公式:凯利公式。
凯利公式: f=(bp-q)/b, 也即=p-q/b, (p为胜率, q为赔率, b为赔率)
凯利公式的推导比较复杂,可以参考这里的一些解答如何计算凯利公式的仓位系数?
一张参考图
凯利公式的简单变种
仓位=2*获胜概率-1
所以你的胜率在50%以下的时候不要投入资金。当然如果去看凯利公式或者上图,你会发现50%以下胜率的时候,如果赔率非常高也可以投资的。但是股票市场机会很少有这么高的赔率的。
其他的参考
除了凯利公式, 还有个经验公式计算仓位:仓位=1-估值百分位±15%。怎么理解呢? 比如投资标的现在估值为历史估值百分位的30%, 那么仓位=1-30%±15%=70%±15%=55%~85%
结语
每个人对于风险的承受能力不一样,但是大家都是厌恶风险的,我的建议是个人操作者尽量保证安全的前提下进行相关的操作。我们不指望一夜暴富,我们希望的是不断盈利。即使这个盈利比较慢,但是在复利的影响下,长期的收益也可以非常可观。